股票操盘 29省份半年报：中部走向“分层”，谁在蓄力赶超？
每经记者 淡忠奎 每经编辑 杨欢股票操盘
周三晚间，巴西央行政策制定者一致投票支持暂停宽松货币政策，此决定基于对迅速恶化的通胀预期的担忧。此前，巴西央行已累计下调利率3.25个百分点，旨在提振经济活动。然而，随着5月份年度通胀率加速至3.93%，服务成本的反弹以及市场对2026年前消费者价格将持续超目标的预期，迫使央行不得不重新评估其政策路径。
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截至目前，黑龙江、青海以外，全国已有29个省份公布半年报。
其中，内蒙古、重庆、西藏、江苏、山东等16个省份GDP增速跑赢全国大盘（5.0%），河北、辽宁2个省份与大盘持平，山西1.9%的增速暂时垫底。
在不同的增长驱动下，江苏进一步追赶广东，河南四川的经济第五省之争出现新的变数，此外，北京与河北，江西与重庆，云南与辽宁，内蒙古与山西，吉林与甘肃，五组省份间的经济差距均不足500亿元，新一轮的角逐正在悄然展开。
从更大的范围来看，哪些省份的GDP增速在领跑？区域之间的角逐又出现哪些新的趋势？
头部竞争
6个经济大省在上半年稳住了阵脚。
除了广东、河南外，江苏、山东、浙江、四川GDP增速均跑赢全国大盘，表现整体较为稳健。
江苏以5.8%的经济增速在方阵领跑，GDP增量高达2861亿元。这一成绩也使得江苏进一步逼近经济第一大省广东，二者的差距从去年同期的2400余亿元缩小至1900余亿元，为持续多年的粤苏之争添上新变量。
今年上半年，广东、江苏分别实现GDP 65242.5亿元、63326.3亿元，同比分别增长3.9%、5.8%。从“三驾马车”来看，广东投资、消费和进出口增速分别为-1.5%、1.2%、13.8%，除进出口外，均大幅低于全国平均水平。而江苏分别为3.7%、4.9%、8.9%，除了投资外，均大幅高于全国平均水平。
广东统计局在上半年经济运行简况中专门写到“除房地产开发，固定资产投资增长6.4%”，房地产开发投资大幅下滑是拖累投资负增长的首要原因，也是制约经济增长的重要因素。
山东、浙江半年GDP双双跨上4万亿元，完成新的突破。今年上半年，两省GDP分别为46677亿元、40920亿元，增速分别为5.8%、5.6%。工业领域的强劲增长是一大亮点，上半年两省规上工业增加值增速分别为8.5%、8.0%，与江苏（8.6%）共同领跑经济大省。
从重点产品来看，山东集成电路（23.5%）、光电子器件（24.1%）等高端化、智能化相关产品产量增长较快，浙江的服务机器人（87.9%）、智能手机（34.7%）、新能源汽车（27.9%）、集成电路（25.4%）等产品产量快速增长。
这些产业领域也成为山东、浙江经济增长的重要支撑。相比广东、江苏，山东、浙江间对决的微妙变化，河南和四川的经济第五省之争出现新的变局。2024年上半年，河南、四川GDP分别为31231.44亿元、2946.3亿元，增速分别为4.9%、5.4%。
即便增速跑输大盘，但河南却重回全国第五的经济排位。从“三驾马车”来看，河南、四川消费增速均高于全国平均水平，而投资和进出口领域表现分化。两省固定资产投资增速分别为6.5%、0.9%，进出口增速分别为-13.8%、8.9%。
不过，对比去年上半年，四川和河南的差距已经从3425亿元拉低到1768亿元。回顾2023年，四川也是在下半年密集发力，经济体量超越河南跻身前五，眼下二者再次换位，也为年终留下了新的悬念。
中部“分层”
虽然目前还有2个省份尚未“出分”，但内蒙古已经提前锁定GDP增速第一。
7月23日，西藏自治区2024年上半年经济运行情况新闻发布会透露，上半年西藏（6.1%）“增速位居全国第2”，而内蒙古的GDP增速（6.2%）显然高于西藏。
根据我们此前的分析，内蒙古过去几年坚持以投资为主体，连续三年多保持固定资产投资增速两位数的高增长，是经济增长迅速的重要因素之一。
这也使得内蒙古和山西两个能源大省持续多年的“交锋”出现发转，前者一季度已经以200余亿元的优势反超山西。上半年山西GDP增速（1.9%）暂时垫底，总量较去年同期下滑500亿元左右，这也导致上半年内蒙古将领先优势扩大至496.15亿元。
统计数据显示，上半年山西规上工业增加值同比下滑1%，三大工业门类中除了电热气水生产供应业外保持增长外，采矿业、制造业均陷入负增长。煤炭、钢铁等行业的下滑，成为拖累工业经济增长的重要因素。
相比6个经济大省的角逐，“腰部”省份的分化更趋明显。
从GDP增速来看，内蒙古、重庆、湖北、福建、北京、安徽GDP增速跑赢全国大盘，河北、辽宁与大盘持平，而湖南、上海、江西、陕西、云南、广西、山西则低于全国平均。
这种截然不同的GDP增速表现，使得安徽GDP已经逼近湖南。今年上半年，湖南、安徽的GDP分别为24545.20亿元、23967亿元，二者的差距已经从去年同期的925.64亿元缩小至578.2亿元。
从“三驾马车”来看，湖南固定资产投资、社消零、进出口增速分别为0.4%、5.7%、-14.6%，除消费外，均大幅低于全国平均水平。而安徽三项指标分别为4.0%、4.1%、7.4%，均高于全国平均水平。
7月23日，湖南省政府召开第四次全体会议，总结上半年经济工作，分析当前形势，部署下半年工作任务。湖南用“数有波动、质仍向好、总体平稳、稳中有进”来概括上半年的发展态势，提出要坚定不移实现全年经济社会发展目标。
这一定程度也是吹响了下半年的冲锋号。
北京凭借1170亿元的GDP增量，一举反超河北晋级全国第13位。上半年，北京、河北GDOP分别为21791.3亿元、21510.1亿元，并将差距锁定在281.2亿元。
江西跟“老对手”陕西的差距还没有缩小，重庆却已在悄悄逼近。眼下，江西和陕西的距离重新扩大至600余亿元，而对重庆的优势却缩小至不足500亿元。从这一维度而言，下半年陕西、江西和重庆之间的攻防转换，将成为“腰部”省份一大新的看点。
东北崛起？
今年以来，外界逐渐感受到：东北省份“支棱”起来了。
一方面是黑龙江旅游爆火，辽宁和吉林均在2023年出现人口回流趋势，扭转过去超过10年来地人口净流出局面。而另一个佐证，则是2023年辽宁（5.6%）、吉林（7.7%）GDP增速均跑赢全国大盘（5.5%）。
从今年上半年来看，这种经济发展地活力仍然在增强。除了黑龙江暂未公布半年经济数据外，辽宁、吉林GDP增速在去年相对较高基数上，仍然跑赢全国大盘或与之持平。
曾有专家指出，经济发展进入新常态以后，东北地区增速总体处于低位，而西南地区增速则处于全国第一方阵。以云南为例，近十年其与辽宁的经济差距不断缩小，到去年末已缩小至约188亿元。
西南地区和东北地区的发展被认为是南北发展差异的突出代表。由于连续多年经济增速处于相对较低的水平，东北地区经济总量全国占比不断下降。眼下经济增速的持续回升让东北看到了新的希望。
去年上半年，辽宁GDP曾被云南赶超，相差172亿元，到年终才完成反超，守住全国经济第17的排位。今年上半年，云南、辽宁GDP分别为14573亿元、14547亿元，增速分别为3.5%、5.0%。
从GDP增量来看，云南、辽宁分别为402.57亿元、548.9亿元，二者的差距缩小至26亿元。从上半年开始缩小差距，也给辽宁年终GDP排位的守擂增加了更多的信心。
投资是辽宁经济的一大亮点。在今年一季度，辽宁固定资产投资总比增长9.3%，排在全国第七位。即便上半年下滑至2.5%，但是细分指标仍然有很多亮点支撑。比如，中央项目投资增长18.8%，第二产业投资增长14%。
“东北以前的一个特色就是国企比例很高，特别是央企比例很高。最近几年受外部环境影响，外企、民企遇到的问题更大，但对国企影响相对要少一些。”华东师范大学城市发展研究院院长曾刚对城叔表示，这种所有制结构是它比其他地方表现相对要好的一个重要因素。
他认为，东北本身具备较强的制造能力，同时又临近俄罗斯，是我国对俄贸易增长较快的得益者。尽管现在整体流入人口还比较有限，但至少人口持续外流的势头已经被抑制，对自身的经济社会发展是有好处的。
事实上，这些也是东北经济逐步回暖的重要驱动。除了辽宁之外，吉林也在上半年交出一份亮眼的成绩单。今年上半年，吉林实现GDP 6335.46亿元，同比增长5.7%。在去年7.7%的较高增速基础上，取得这样的成绩并不容易。
从重点行业来看，全省新能源汽车产值增长超50%，产量增长1.2倍。其余的高端装备制造、新能源、新一代信息技术产业产值也分别增长10.1%、8.1%、12.6%。与此同时，吉林上半年进出口总额达871.96亿元，同比增长17.7%，居全国第四位，成为拉动经济增长的重要动能。
不过，要想取得长远发展，东北还需要更大的突破。在曾刚看来，就未来经济发展而言，不管是对外销售、投资，东北应该充分发挥自身优势，打造成中俄合作的重要中转基地。
另一大机会在于闯荡在外的东北人。曾刚以浙江举例，改革开放以来，浙江人做生意四海为家，浙江曾通过类似“天下浙商家乡行”活动，邀请他们回乡反哺家乡建设。在曾刚看来，闯荡在外的东北人也活跃在各行各业，可以建立一种有序高效的网络，把他们组织起来。
“东北是时候改变了，自我革新，自我进步。”曾刚认为，东北的自然资源，历史文化传承，包括产业基础都有很好的条件，要抓住培育发展新质生产力的机会。“需要重整信心，从内部着手提高内生增长力，把原来沉淀的潜能激发起来，让它活起来”他说。
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责任编辑：刘万里 SF014股票操盘